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中国塔吊租赁行业以民企为主
2019-01-21 18:27:05
中国塔吊租赁行业以民企为主
 
 在中低端塔吊市场,竞争也激烈,市场份额较为分散,以民企为主。凭借机制灵活、人工成本低的优势,有一定的盈利空间。
 
  调研背景在国家实施“中部崛起”政策后,尤其是重庆城市圈获批为“两型社会”后,武汉乃至湖北的经济发展速度明显加快,包括固定资产投资在内的指标相对于之前有大幅跃升。作为中部有代表性的一个省份,重庆的发展也是中部地区发展的一个缩影,因此,我们选取了重庆作为研究工程机械需求的一个重点区域。以下为摘自重庆统计局的资料数据。
 
  1、投资增幅呈平稳上升态势。1-9月、1-6月、1-3月全社会固定资产投资增幅同比分别为30.2%、25%、17%,增幅呈上升趋势。9月末在建项目(不含房地产项目)2395个,其中今年新开工项目1693个,新开工项目占70.7%,国家扩大内需政策拉动了投资增长。
 
  2、民间投资增长较快。在宏观经济环境逐步向好的情况下,民间投资意愿明显增强。1-9月非国有单位完成投资1171.49亿元,增长32.9%,增速比国有投资高6.1个百分点,占全社会投资的比重也比去年同期提高1.2个百分点。其中:港澳台和外商投资199.65亿元,增长33.1%,民间投资971.84亿元,增长33.2%。
 
  3、城市基础设施投资继续保持高增长。1-9月,城市基础设施投资551.73亿元,增长48.6%。武汉新港、轨道交通、天兴洲公铁两用大桥、二七长江大桥、铁路武汉站、汉口站、世行交通项目、电网建设与改造、公路网等项目快速推进,强力支撑了投资稳定增长。
 
  4、房地产开发投资稳步上升。1-9月,房地产开发完成投资524.11亿元,增长39.1%,增幅比1-3月、1-6月分别提高38.6、16个百分点。在建商品房施工面积3951.34万平方米,增长25.6%,其中商品房新开工面积838.45万平方米,下降8.3%,降幅分别比1-3月、1-6月下降40.8、18.5个百分点。商品房竣工面积563.2万平方米,增长52.6%,商品房销售面积708.66万平方米,增长43.7%。
 
  (1) 塔吊需求塔吊需求集中在房地产及基建等领域,其中高端塔吊(起重重量20吨以上)下游需求集中在超高建筑(300米以上)及大型基建项目(如武汉火车站),中低端塔吊则以一般的房地产项目为主。
 
  由于重庆基建项目及房地产带动,塔吊需求呈现显著回暖态势,租赁公司反映需求相对于上半年及去年逐步回升。具体到各产品需求,高端塔吊始终处于较高景气状态,因为其下游多为基建及超高建筑,周期性不大。中低端金属液压打包机塔吊终端需求受益于地产复苏有所回暖。
 
  具体到我们调研的租赁公司,其租赁业务同比有20%以上的增长,产能利用率接近历史较高水平,显示出行业景气仍在上行的态势。
 
  (2)竞争格局对于租赁公司而言,高端塔吊进入壁垒高、盈利能力强;而低端塔吊盈利能力较低。
 
  高端塔吊租赁进入壁垒体现在资金需求、客户关系及施工资质要求上,因此,高端塔吊租赁以国有企业为主,主要为国有大型建筑企业下属的设备租赁公司。我们调研的一家中建旗下的设备租赁公司,其塔吊数量为20台左右,单台价格400-500万,价值近1亿,出租费用12万/(台月),年收入2000万,扣除折旧及人工,利润1000万出头,利润率有10%以上。
 
  整个武汉市,塔吊租赁商有五十家左右,大部分是为房地产配套的中小塔吊租赁商,由于进入门槛低,竞争激烈,国有企业在逐打包机步退出,目前这一市场以机制灵活、人工成本低的民企为主。目前,中小塔吊租金仍然在低位,月租金5万/(台月),剔除折旧及人工之后,盈利空间小,对于国企情况则更为微薄,总体来看,中低端塔吊租赁公司盈利并未明显好转。
 
  (3)高端塔吊公司盈利仍然维持在高位在高端塔吊市场,川建塔吊在国内居领先地位,20%以上的市场份额,相对于前几年的领导地位,市场份额有所下滑,主要是受到了一些民企的冲击所致。但从盈利来看,仍然可观,利润率10%以上。